단리 5%와 월복리 4.8%, 어느 쪽이 유리한가

"복리가 유리하다"는 금리가 같을 때의 이야기다

단리는 원금에만 이자가 붙고, 월복리는 매달 붙은 이자에 다시 이자가 붙습니다. 그래서 금리와 기간이 같다면 월복리가 언제나 많습니다. 여기까지는 누구나 아는 이야기이고, 계산식과 금액 차이는 예적금 이자 계산기에서 바로 확인할 수 있습니다.

문제는 금리가 같은 두 상품을 고를 일이 없다는 것입니다. 월복리는 같은 표시금리라도 은행이 내주는 이자가 더 많은 구조라, 실제로는 단리 상품보다 금리를 낮게 매겨 내놓습니다. 그래서 창구에서 마주하는 선택은 대개 이런 모양입니다.

• A 상품 — 단리 연 5.0%
• B 상품 — 월복리 연 4.8%

이때 "복리니까 B"도, "금리가 높으니까 A"도 답이 아닙니다. 얼마나 오래 맡기느냐가 답을 바꿉니다. 그리고 그 갈리는 지점은 계산으로 정확히 나옵니다.

기간별 손익분기 금리표

단리 상품과 만기금이 같아지는 월복리 금리를 손익분기 금리라고 부르겠습니다. 이 값보다 월복리 금리가 높으면 월복리가, 낮으면 단리가 이깁니다.

단리 만기금은 원금 × (1 + 연이율 × 개월수 ÷ 12), 월복리 만기금은 원금 × (1 + 연이율 ÷ 12)^개월수입니다. 두 값을 같게 놓고 월복리 연이율을 구하면 아래 표가 나옵니다.

표를 읽는 법은 간단합니다. 단리 5.0%와 월복리 4.8%를 3년(36개월) 놓고 비교한다면, 36개월 행의 손익분기가 4.67%이므로 4.8%인 월복리가 이깁니다. 같은 두 상품을 1년만 맡긴다면 손익분기가 4.89%로 올라가 4.8%로는 못 미칩니다.

기간이 길어질수록 손익분기가 내려가는 것이 이 표의 핵심입니다. 복리는 시간이 재료라서, 짧으면 붙일 이자가 쌓일 틈이 없고 길수록 격차가 벌어집니다. 그래서 단기라면 표시금리를 그대로 믿어도 되고, 장기일수록 표시금리보다 이자 방식을 먼저 봐야 합니다.

위 표는 만기 일시 지급, 중도 인출 없음, 우대금리 조건을 모두 충족한 경우를 전제로 합니다. 은행이 월 단위가 아닌 일 단위로 복리를 계산하면 결과가 조금 더 유리해지지만, 표의 판단이 뒤집힐 만한 폭은 아닙니다.

1,000만 원으로 확인하는 역전 지점

표만으로는 감이 잘 오지 않으니 금액을 넣어보겠습니다. 원금 1,000만 원을 단리 연 5.0%와 월복리 연 4.8%에 각각 맡겼을 때의 세전 이자입니다.

1년만 보면 단리가 9,298원 많습니다. 금리 0.2%p 차이를 복리가 아직 따라잡지 못한 것입니다. 그런데 3년이 되면 월복리가 45,524원 앞서고, 5년에는 206,407원까지 벌어집니다.

1년 사이에 뒤집힌 것이 아니라, 2년 어딘가에서 이미 뒤집혀 있었습니다. 24개월 행의 손익분기가 4.77%이므로 4.8%인 월복리는 2년 시점에 아슬아슬하게 앞서기 시작합니다. 그래서 "1년이면 단리, 2년부터는 월복리"가 이 조합의 실용적인 기준선입니다.

세금이 복리 효과를 깎는다

이자에는 15.4%가 원천징수됩니다. 「소득세법」 제129조 제1항이 정한 이자소득 원천징수세율 14%에, 그 10%인 지방소득세 1.4%가 더해진 값입니다.

만기에 한 번 지급되는 예금이라면 세금은 마지막에 한 번 떼이므로, 위 표의 차이에 0.846을 곱한 만큼이 실제로 손에 쥐는 차이가 됩니다.

세금은 두 방식에 같은 비율로 붙으므로 승부 자체는 뒤집히지 않습니다. 다만 벌어진 격차가 그만큼 줄어듭니다. 5년 기준 206,407원이던 차이가 174,620원이 됩니다.

세금이 복리를 실제로 깎아먹는 것은 이자를 중간에 받아 다시 넣는 경우입니다. 다음 절에서 다룹니다.

상호금융 조합원 예탁금의 세금우대나 비과세종합저축 요건에 해당하면 세율이 달라집니다. 과세 방식별 세후 금액은 예적금 이자 계산기에서 선택해 비교할 수 있고, 이자와 배당을 합쳐 연 2,000만 원을 넘기면 금융소득 종합과세 문제가 따로 생깁니다.

단리 상품에서 복리를 만드는 법 — 재예치

거래하는 은행에 월복리 상품이 아예 없을 수도 있습니다. 이때 쓰는 방법이 짧은 단리 예금을 만기마다 원리금째로 다시 넣는 것입니다. 이자를 다시 원금에 넣으니 형태상 연복리가 됩니다.

원금 1,000만 원, 연 4.0% 단리를 기준으로 두 가지를 비교해 보겠습니다.

• 3년짜리 단리 예금 한 번 — 세전 이자 1,200,000원, 세후 1,015,200원
• 1년짜리를 세 번 재예치 — 세전 이자 1,248,640원, 세후 1,049,942원

세후로 34,742원이 남습니다. 세전 차이 48,640원과 비교하면 세금이 복리 효과의 약 3할을 가져간 셈입니다. 만기마다 이자에서 15.4%를 떼고 남은 것만 다시 굴리기 때문입니다. 앞 절에서 "이자를 중간에 받아 다시 넣을 때 세금이 복리를 깎는다"고 한 것이 이 대목입니다.

그럼에도 재예치가 손해는 아닙니다. 다만 기대만큼 크지 않다는 것과, 아래 위험을 함께 봐야 한다는 것이 요점입니다.

• 재예치 시점의 금리를 모릅니다. 3년 뒤까지 4.0%가 유지된다는 보장이 없습니다. 금리가 내려가는 국면이라면 장기 단리로 금리를 고정해 두는 편이 유리합니다.
• 만기를 놓치면 이자가 사라집니다. 만기 후에는 약정이율이 아니라 훨씬 낮은 만기후이율이 적용됩니다. 재예치 전략은 만기 관리가 전제입니다.
• 손이 갑니다. 3년에 세 번은 할 만하지만, 5년·10년으로 늘어나면 관리 비용이 이자 차이를 넘어설 수 있습니다.

적금은 애초에 다른 문제다

여기까지는 목돈을 한 번에 넣는 예금 이야기였습니다. 적금은 단리·월복리를 따지기 전에 더 큰 요인이 있습니다.

적금은 매달 나눠 넣으므로 회차마다 돈이 예치된 기간이 다릅니다. 첫 달 납입금만 전 기간 이자를 받고 마지막 달 납입금은 한 달치만 받습니다. 그 결과 표시금리 대비 실질 수익률이 아래처럼 떨어집니다.

어느 기간이든 대략 절반입니다. 단리와 월복리의 차이가 몇 천 원 단위인 데 비해, 이 구조가 만드는 차이는 이자의 절반입니다. 그래서 적금에서는 이자 방식보다 "목돈이 이미 있는가"를 먼저 따져야 합니다. 목돈이 있다면 적금에 나눠 넣지 말고 예금에 한 번에 넣는 것이 압도적으로 유리합니다.

적금의 회차별 이자 구조와 실제 금액은 예적금 이자 계산기에서 월별 누적으로 확인할 수 있습니다. 만기를 여러 개로 쪼개 굴리는 방식이라면 적금 풍차돌리기 계산기가 스케줄까지 잡아줍니다.

월복리 상품은 어디에 있나

시중은행 정기예적금은 대부분 단리입니다. 월복리 상품은 저축은행과 상호금융(새마을금고·신협·농협 등) 일부에서 취급합니다. 상품 수 자체가 많지 않아, 금리만 보고 찾다 보면 애초에 후보에 오르지 않는 경우가 많습니다.

금리와 이자 방식을 한자리에서 비교하려면 금융감독원이 운영하는 금융상품통합비교공시 '금융상품한눈에'가 공식 창구입니다. 예금·적금을 기간과 금액으로 걸러 볼 수 있고, 상품별로 단리인지 복리인지 표시됩니다.

비교할 때 함께 확인해야 할 것이 셋 있습니다.

• 표시금리가 우대금리를 포함한 값인가. 급여이체·카드실적·첫거래 같은 조건을 모두 채워야 나오는 최고금리인 경우가 많습니다. 조건을 못 채우면 기본금리로 떨어지는데, 그 차이가 단리·월복리 차이보다 훨씬 큽니다.
• 예금자보호 한도 안에 들어오는가. 한도는 원금과 이자를 합해 1인당 금융회사별 1억 원입니다. 저축은행·상호금융으로 옮길 때 특히 확인해야 합니다 — 나누는 기준은 예금자보호 1억, 예금 나누는 기준에 정리했습니다.
• 중도해지이율이 얼마인가. 장기 상품일수록 중간에 깰 가능성이 커지는데, 중도해지이율은 연 0.1~1% 수준까지 떨어지는 경우가 흔합니다. 복리로 벌 몇 만 원보다 중도해지 손실이 훨씬 큽니다.

개별 상품의 실제 적용 금리와 조건은 판매하는 금융회사의 상품설명서가 기준입니다. 비교공시는 조회 시점의 공시값이라 창구에서 안내받는 금리와 다를 수 있습니다.

자주 묻는 질문

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